Prologis

Покупка акций компании Prologis ($PLD)

Инвестиционная идея от DTI

Биржа: NYSE
Сект
ор: Financial
Отрасль: REIT - Industrial

Оглавление:

Условия сделки

Покупка: 64.42
Стоп-лосс: 62.48
Тейк профит: 74
Горизонт инвестирования: до 3 месяцев

к оглавлению ↑

Краткая характеристика компании

Prologis, Inc. — фонд инвестиций в недвижимость (REIT), специализирующийся на промышленной недвижимости, крупнейший в мире владелец складов и логистических центров. Компания образовалась в 2011 году в результате слияние AMB Property Corporation и ProLogis. Prologis также занимается публикацией аналитических исследований рынка и составляет индекс Prologis Logistics Rent Index.

Рыночная капитализация Prologis находится на уровне $35 млрд. По состоянию на конец 2017 года, активы под управлением компании оценивались в $79 млрд. Штаб-квартира Prologis находится в Сан-Франциско.

Общая информация о финансовом состоянии Prologis представлена в Таблице 1:

PLD financial overview
Таблица 1. Основные показатели Prologis Inc. ($PLD). Источник: MarketWatch
к оглавлению ↑

Технический анализ (торговый план)

PLD trading plan
Рис. 1. Технический анализ акции корпорации Prologis Inc. ($PLD). 1 день. Источник: TradingView
к оглавлению ↑

Фундаментальный анализ

Prologis показывает темпы роста выручки, в несколько раз превышающие отраслевые (см. табл. 2). Помимо этого, компания превосходила ожидания аналитиков по выручке в каждом квартале начиная с первого квартала 2015 года.

PLD growth rates
Таблица 2. Рост выручки Prologis ($PLD). Источник: Reuters

Компания также является сравнительно более прибыльной: отношение чистой прибыли Prologis к выручке за последние 12 месяцев составляет 47,15% против отраслевого среднего 43,82% (см. табл. 3).

PLD profitability
Таблица 3. Показатели прибыльности Prologis ($PLD). Источник: Reuters

При этом Prologis стоит дешевле конкурентов: 29 против 34,89 по показателю P/E. В течение некоторых периодов за последние 5 лет Prologis оценивался более чем в два раза дороже рынка (по P/E), что, учитывая нынешние фундаментальные преимущества компании, открывает потенциал для роста.

PLD valuation ratios
Таблица 4. Оценочные показатели Prologis ($PLD). Источник: Reuters

Росту Prologis может поспособствовать общее ускорение рынка промышленной недвижимости. По данным CBRE, превышение спроса над предложением привело к росту арендных ставок в этом квартале на 1,9% до $7,01 за квадратный фут — максимум с 1989 года. Рост спроса обеспечивается, в том числе, популярностью электронной коммерции и экспресс-доставки.

Помимо этого, спрос на территории промышленной застройки предъявляют и компании, заинтересованные в расширении своих офисов или релокации из дорогих городских зон. В марте этого года Prologis продала Facebook за $400 млн комплекс из 21 здания в Менло-Парк (Калифорния). Все эти здания будут снесены, а на месте них Facebook построит офисные пространства и жилье для своих сотрудников.

Prologis может выиграть от этого тренда за счет своего лидерского положения, которое компания недавно укрепила приобретением конкурента DCT Industrial Trust за $8,4 млрд. При этом показатель debt-to-equity Prologis находится на сравнительно низком уровне 0,51 (среднее значение по отрасли — 0,84), что говорит о возможности финансирования дальнейшей экспансии компании за счет заемных средств.


Also published on Medium.