Покупка акций компании FedEx Corporation ($FDX)

Инвестиционная идея от DTI

Биржа: NYSE
Сект
ор: Services
Отрасль: Air Delivery & Freight Services

Оглавление:

Условия сделки

Покупка: по рынку 255,1
Стоп-лосс: 245,86
Тейк профит: первая цель 283, затем 312
Горизонт инвестирования: до 9 месяцев

к оглавлению ↑

Краткая характеристика компании

FedEx — международная логистическая компания, специализирующаяся на курьерских и почтовых услугах. FedEx является одним из пионеров однодневной доставки и услуги отслеживания посылок.

Компания основана в 1971 году в американском штате Арканзас. Ее рыночная капитализация составляет $68 млрд, а штат превышает 400 тыс. сотрудников. Акции $FDX входят в индекс S&P 500.

Общая информация о финансовом состоянии FedEx Corporation представлена в Таблице 1:

FedEx financial performance
Таблица 1. Основные показатели FedEx Corporation ($FDX). Источник: MarketWatch
к оглавлению ↑

Технический анализ (торговый план)

FedEx trading plan
Рис. 1. Технический анализ акции FedEx Corporation ($FDX). Источник: TradingView
к оглавлению ↑

Фундаментальный анализ

По итогам последнего квартала, результаты которого компания опубликовала 19 июня, прибыль на акцию выросла на 41% год-к-году — выше ожиданий аналитиков (35%). Все три основных подразделения компании (Express, Ground и Freight) достигли целевых показателей.

FedEx уверенно опережает конкурентов по темпам роста — рост продаж за последний год составил 10,93% против среднего по отрасли в 5,72%; за аналогичный период чистая прибыль выросла на 5,19% (против 2,06% у конкурентов). Отраслевое лидерство FedEx прослеживается и при рассмотрении 5-летнего временного диапазона (см. табл. 2 и табл. 3).

FedEx sales growth
Таблица 2. Рост выручки FedEx Corporation ($FDX). Источник: Reuters
FedEx profitability ratios
Таблица 3. Показатели прибыльности FedEx Corporation ($FDX). Источник: Reuters

Подобные результаты могут быть связаны с тем, что компания эффективнее других инвестирует средства — показатель RoI (return on investment) составляет 8,12%, что почти в три раза выше среднего по отрасли значения (см. табл. 4).

FedEx RoA RoI
Таблица 4. Показатели рентабельности активов и инвестиций FedEx Corporation ($FDX). Источник: Reuters

Несмотря на опережающие финансовые показатели, акции FedEx торгуются дешевле рынка по коэффициенту P/E (см. табл. 5).

FedEx valuation ratios
Таблица 5. Оценочные показатели FedEx Corporation ($FDX). Источник: Reuters

Повышение экономической активности положительно сказывается на спросе на услуги FedEx, поэтому основным драйвером роста для акций компании выступает глобальный экономический рост в целом, и рост экономики США в частности. Помимо этого, компания еще не закончила интеграцию TNT Express — европейского конкурента, которого FedEx купила в 2015 году. После окончания интеграции можно ожидать расширение присутствия FedEx на европейских рынках.

Поскольку результаты FedEx зависят от макроэкономических показателей, основным риском для роста акций является торговая война с участием США и замедление глобальной торговли.


Also published on Medium.