Спор

Коммерсантъ: Заработать на споре

Александр Бутманов о том, кто извлек выгоду от конфликта "Роснефти" и АФК "Система"

Центробанк заинтересовался манипуляциями с акциями АФК "Система". Банк России разберется в ситуации, которая произошла на Московской бирже 20 июня, когда появилось сообщение об отзыве иска "Роснефти" к компании Владимира Евтушенкова, оказавшееся фейком. Но до опровержения акции АФК резко выросли в цене. Высокая волатильность бумаг наблюдалась и в другие дни. Как инвесторы зарабатывают на конфликте "Роснефти" и АФК "Система"? И можно ли обвинить их в махинациях? Разбирались Иван Корякин и Юлия Кошкина.

Банк России хочет вычислить тех, кто незаконно заработал на росте и падении акций АФК "Система". Как заявил первый зампред ЦБ Сергей Швецов, регулятор проанализирует движение бумаг компании с момента подачи иска "Роснефти".

Заявление в суд поступило 2 мая, и уже на следующий день акции АФК "Система" обрушились на 36%, а объем торгов превысил 1 млрд руб. впервые с февраля 2015 года. Позднее на динамику котировок влияли новости об увеличении суммы иска, возможном мировом соглашении и аресте других активов АФК "Система".

Но настоящий переполох на Московской бирже произошел 20 июня: сначала появилось сообщение об отзыве иска "Роснефти", а уже через полчаса — опровержение. За это время акции компании Евтушенкова успели подскочить на 12%. Собеседники "Коммерсантъ FM" считают, что на такой волатильности можно было заработать порядка 200 млн рублей.

Стороны конфликта уверены, что имеет место злой умысел. ЦБ начал расследовать инцидент. Доказать факт манипуляций с акциями будет крайне сложно, считает ведущий аналитик УК "Горизонт" Владимир Рожанковский:

"В отношении АФК "Система" можно предположить, что манипулировали на основании пиковых покупок на одно юрлицо. Составить портрет бенефициаров можно, но обвинить их в том, что они это делали именно с целью манипуляции, будет чрезвычайно сложно. Закон фактически не работает. Тем более, что у нас регулятор этим на рынке очень давно не занимался."

По данным Forbes, в период пикового роста и падения акций АФК "Система" наибольший объем торгов показали брокеры БКС и "Открытие". В некоторые дни их обороты росли в 11 и 5 раз соответственно. Волатильность также привлекла алготрейдеров — тех, кто торгует с помощью роботов. Активность, например, проявляла компания "IT-Инвест". Но брокеры — лишь посредники на бирже. Данные об операциях отдельных клиентов они не раскрывают.

Выяснить, кто именно зарабатывал на движении акций АФК "Система" можно. Но многие инвесторы это делают без инсайдов и махинаций, уверен управляющий партер финтех-компании DTI Algorithmic Александр Бутманов:

"Увидеть, от чьего имени проводились сделки, довольно легко. Половина из них будут честными, потому что многие на рынке верят, что АФК "Система" придет конец, и они по-честному продавали и шортили. Негативный фон и слухи в интернете могли снизить цены на акции."

Сильнее всего акции АФК "Система" пошатнулись 24 мая, когда "Роснефть" увеличила сумму претензий до 170 млрд руб. Стоимость одной ценной бумаги опустилась ниже 12 руб. впервые за три года.

Оригинал — Коммерсантъ


Also published on Medium.