Ураган Харви: последствия

Что нужно знать о самом дорогом стихийном бедствии в истории США

Harvey flood

Ураган "Харви" - вероятнее всего, самая дорогая природная катастрофа в американской истории. По оценке AccuWeather, ущерб экономике США от Харви больше, чем от ураганов "Катрина" и "Сэнди" вместе взятых. Команда DTI разбиралась, как именно Харви ударил по американской экономике и почему ущерб не ограничивается затоплением домов.

Оглавление:

Что произошло?

“Харви” - самый мощный за последние 50 лет ураган, обрушившийся на американский штат Техас. Национальный ураганный центр США присвоил ему 4 категорию, впервые в Техасе с 1961 года. Кроме того, это сильнейший ураган в Мексиканском заливе после урагана “Катрина” в 2005 году.

Харви развился из тропической волны к востоку от Малых Антильских островов и 17 августа достиг статуса тропического шторма. 24 августа Харви превратился в ураган, а уже через несколько часов, на пике интенсивности, вошел в Техас.

Harvey path
Путь урагана Харви через Техас и уровень выпавших осадков

Ураган привел к масштабному наводнению: в некоторых городах в зоне поражения урагана за неделю выпала годовая норма осадков. Тысячи домов были затоплены водой, а их хозяева вынуждены были отправиться в центры временного размещения.
В результате наводнения погибли не менее 50 человек.

Ниже представлена визуализация того, какой объем воды обрушился на Техас.

Harvey flood visualisation

к оглавлению ↑

Последствия для американской экономики

Ураган Харви распался 1 сентября, однако его полное экономическое воздействие пока неясно. Ураган входит в число одного из самых разрушительных с 1970 года.

На данный момент убытки оцениваются от $70 до $190 млрд. Губернатор Техаса Грег Эббот оценивает ущерб от Харви в $150-$180 млрд. В свою очередь, президент Трамп запросил у Конгресса $7,85 млрд для помощи пострадавшим.

При этом большая часть домохозяйств, пострадавших от Харви, не застрахованы от наводнений. По словам Чака Уотсона из Enki Research, лишь 27% нанесенного ущерба могут быть покрыты страховыми выплатами (в случае с Катриной выплаты составили 47% ущерба).

На графиках ниже слева отображены крупнейшие с точки зрения страховых выплат стихийные бедствия, справа крупнейшие по общим убыткам наводнения в США.

Natural disaster damage

к оглавлению ↑

Почему Харви важен для рынка нефти

Харви ударил по американской нефтепереработке: почти половина американских нефтеперерабатывающих мощностей расположена на побережье Мексиканского залива, в зоне поражения. Часть из них приостановила работу, а заводы, еще находящиеся в строю, испытывают перебои в поставках нефти для переработки в связи с ухудшением работы портов.

В пятницу, 8 сентября, несмотря на нормализацию работы портов, в области Хьюстона находилось около 180 танкеров - в несколько раз больше чем в обычный день.

Gulf of Mexico tanker movement

Это привело к дефициту бензина, преимущественно на юго-востоке США. Бензин в США подорожал на 13,5% до уровня $2,14 за галлон - максимум за два года и почти на треть выше уровня перед началом урагана.

По состоянию на 8 сентября, в области Мексиканского залива не работали 6 НПЗ, общей мощностью 1,395 млн баррелей в день - 14,4% регионального и 7,5% национального производства. Также по меньшей мере 5 НПЗ работали не на полную мощность.

Реакция рынка сырой нефти была не столь однозначной. Михаил Дорофеев, глава аналитического отдела DTI (к.э.н., доцент кафедры финансов и цен Российского экономического университета имени Г. В. Плеханова):

"Нюансы реакции цен на нефть на информацию об урагане таковы, что спред между сортами (WTI и Brent - прим. ред. DTI) разошелся (см. рис. 1). Первичное ценовое движение было нисходящим. Нефть упала на 3%, причем на публикации данных о сокращении запасов. Возможно эффект от урагана еще не проявил себя в полной мере и проявится в ближайшие несколько недель. Однако, напомню, что исследования данных о влиянии ураганов на нефтяные цены показывают, что рынок, как правило, получает краткосрочные сокращения добычи в связи с частичной приостановкой добычи. Почти сразу после завершения ураганов и нормализации природной ситуации в регионе нефтяные цены начинают падать и достигают даже более низких ценовых значений, чем было до начала урагана."

WTI and Brent crude oil spread
Рис. 2. Спред между сортами нефти WTI и Brent. Источник - TradingView.

"Поэтому мой прогноз (см. рис. 2) заключается в том, что, скорее всего, ураганы в ближайшее время подстегнут цены на нефть и заставят рынок на мгновение поверить в начало бычьего тренда, но в это время хеджеры снова воспользуются моментом и будут продавать все, что у них есть и чего у них нет, чтобы воспользоваться таким подарком природы. Затем, когда рынок очнется и поймет, что царь не настоящий (эффект от снижения предложения краткосрочный), начнется реализация бычьей ловушки и сильная распродажа с первой целью в районе нижней границы боковик: 44, 45 долларов за баррель по Бренту."

Brent crude oil price forecast
Рис. 2. Прогноз цены на нефть сорта Brent. Источник - TradingView.

"Надо также следить за отчетами COT об объемах открытых позиций (см. рис. 3). Зеленая линия - позиции хеджеров. Как только будет достигнуто значение -500К следует ожидать начала разворота рынка вниз."

WTI crude oil price chart
Рис. 3. Фьючерс на нефть сорта WTI. Источник - Finviz.

В четверг 1 сентября Департамент энергетики США авторизовал использование 1 млн баррелей нефти из Стратегического нефтяного резерва (Strategic Petroleum Reserve, SPR) для восстановления работы НПЗ. SPR - крупнейшее государственное хранилище нефти в мире, созданное после эмбарго на поставки арабской нефти в 1970-х.

к оглавлению ↑

Какие еще рынки затронул Харви

Ураган привел к проблемам на рынке этилена. Несмотря на недостаток общественного внимания, этот легковоспламеняющийся газ является одним из самых важных нефтехимических продуктов на планете. Значительная часть производства этилена расположена в зоне Мексиканского залива в США, пострадавшей от урагана. По данным PetroChemWire, Харви привел к тому, что 61% американских мощностей по производству этилена оказались недоступны.

Этилен необходим для производства пластика, ключевого для всего потребительского рынка - от автомобилей до подгузников.

Еще одно последствие урагана - нарушения в работе 37% мощностей США по производству хлора и каустической соды, химикатов, использующихся для производства винила и ПВХ. Тем не менее, ожидается, что Olin Corp. (крупнейший производитель хлора и каустической соды) получит дополнительную прибыль из-за возросших цен - даже несмотря на то, что компании пришлось приостановить часть производства.

к оглавлению ↑

Ураган Ирма

В бассейне Атлантического океана образовалось еще три урагана: "Ирма", "Катя" и "Хосе. Ирме присвоили 5 категорию ("катастрофическую"), а Кате и Хосе - 1 ("минимальную").

За всю историю США, на территорию страны обрушивалось лишь три урагана категории 5, последний из них - "Эндрю" в 1992. Первые прогнозы ущерба предполагали, что Ирма может обойтись еще дороже Харви - $200 млрд по оценке Enki Research. За этим последовали всплески волатильности на множестве рынков, включая рынки апельсинового сока (Флорида - ключевой производитель), природного газа и страхования. По оценке Barclays Plc, при реализации худшего сценария застрахованный ущерб составит до $130 млрд.

Перед тем как войти на территорию США, Ирма с разрушительными последствиями прошла через Доминиканскую Республику, Гаити, Кубу и Багамы. Утром воскресенья 10 сентября Ирма достигла архипелага Флорида-Кис (Florida Keys). К этому моменту ураган уже ослабел до четвертой категории. В результате его шествия без света остались почти 4 млн домохозяйств, однако масштаб разрушений был значительно ниже ожиданий.

Затем, продолжая ослабевать, ураган двинулся на север. Худших опасений относительно потенциального ущерба удалось избежать, и Enki Research снизило свой прогноз до $49 млрд ущерба (из которых $19 млрд застрахованы).

Irma hurricane movement
Прогноз траектории движения Ирмы

Хосе усилился до категории 4, однако впоследствии был "разжалован" до категории 3. В настоящий момент он бушует в Атлантическом океане близ западного побережья США. Катя приземлилась в Мексике без повышения категории.


Also published on Medium.