#ТОП5 новостей

Подборка важных/интересных экономических новостей от команды фонда DTI

Apple Music и Shazam

Читать предыдущий ТОП5

Apple покупает Shazam

Reuters: Компания Apple купила Shazam Entertainment, британской компании - владельца приложения для распознавания изображений и аудио- и видеороликов. По данным TechCrunch, сумма сделки составила $400 млн. Это ниже последних оценок стоимости компании - в 2015 году они составляли в $1,02 млрд.

#интересное По данным TechCrunch, приобретением Shazam также интересовались Spotify и Snapchat.

#справка Приобретение должно помочь Apple Music в конкуренции с более успешным аналогом Spotify (27 млн и 60 млн пользователей соответственно). Число активных пользователей Shazam в мире превышает 150 млн человек.

Из заявления Apple:

“Мы очень рады, что Shazam и его талантливая команда присоединятся к Apple», — говорится в заявлении Apple. Shazam и Apple Music станут органичным дополнением друг для друга — это позволит пользователям открыть для себя новые треки. У нас захватывающие планы.”

к оглавлению ↑

Банк России объявил о санации Промсвязьбанка

14 декабря совет директоров Банка России принял решение о санации Промсвязьбанка(ПСБ).

#справка Промсвязьбанк — системно значимый банк. По итогам третьего квартала он занимает 10 место в России с активами 1,23 трлн руб. В банке 368 млрд руб. частных вкладов.

#интересное Это третий случай санации по новому механизму — при помощи Фонда консолидации банковского сектора. Первые два — оздоровление “ФК Открытие” вместе с “Трастом” и “Росгосстрахом”, а также Бинбанка вместе с “Рост банком” и “Бинбанком диджитал”.

Требования ЦБ

С 1 января для системно значимых банков, к которым относится Промсвязьбанк, увеличивается норматив достаточности базового капитала: 7,025% вместо 6,1%. На 1 ноября базовый капитал Промсвязьбанка был 6,58%:

Достаточность капитала и прибыль ПСБ

Чтобы выполнить повышенные требования регулятора, банку пришлось реализовать активы на 8 млрд рублей. По данным контрагента ПСБ, это проекты в холдинге “Регент”.

Однако увеличение норматива - не единственная причина, по которой банку пришлось искать дополнительный капитал. 11 декабря ЦБ потребовал от Промсвязьбанка доначислить резервы на 104 млрд рублей по результатам инспекционной проверки. При этом на 1 ноября капитал банка составлял лишь 152,7 млрд руб.

Размер претензий – предмет переговоров с ЦБ, заявлял совладелец и предправления Промсвязьбанка Дмитрий Ананьев:

“Решение – не окончательное. Это внутренний документ ЦБ, регулятор имеет возможность этот документ отменять и отзывать. У нас идет сейчас диалог с ЦБ, и я надеюсь, что он приведет к конструктивному и здравому решению.

Сейчас формулируется завершающий акт проверки банка, это длительная работа. Интересы клиентов и банковского сообщества не пострадают.”

Аналитик Fitch Александр Данилов:

“С учетом 8 млрд руб., полученных банком от реализации непрофильного актива в декабре, банк может позволить себе досоздать резервы примерно на 15 млрд руб. с учетом соблюдения дополнительных требований (буферов) к капиталу системно значимых банков.

Нарушение буферов не так страшно, а чтобы не нарушить нормативы ЦБ, банк может создать примерно 30 млрд руб. резервов, оценивает он. Запас капитала у Промсвязьбанка исторически невысокий.”

Банк создал резервы в 104 млрд 13 декабря, что снизило его капитал до 52 млрд рублей. Однако  департамент дистанционного надзора, проверявший активы банка, выявил недостаток резервов еще на 150 млрд рублей. По данным ЦБ, они еще не созданы.

В результате владельцам ПСБ пришлось прибегнуть к помощи регулятора. Из сообщения банка:

“В последнее время Промсвязьбанк прошел через очень тяжелые испытания. К сожалению, несмотря на все наши усилия, банку потребовалась помощь государства.”

Временная администрация

Функции временной администрации в Промсвязьбанке будет исполнять управляющая компания Фонда консолидации банковского сектора. ЦБ рассчитывает, что оценка финансового состояния банка и его докапитализация пройдут в течение трех месяцев.

Зампред регулятора:

“На этом полностью финоздоровление банка не заканчивается, но банк начнет соблюдать нормативы, и в пределах шести месяцев санация банка будет завершена.”

АСВ: Поскольку ЦБ не стал вводить мораторий на удовлетворение требований кредиторов банка, санация и введение временной администрации не стали страховым случаем.

Условия для клиентов банка измениться не должны. Из сообщения ЦБ РФ:

“Банк России будет оказывать финансовую поддержку Банку, гарантируя непрерывность его деятельности, учитывая системную значимость банка.

Банк продолжает работу в обычном режиме, исполняя свои обязательства и совершая новые сделки. Мораторий на удовлетворение требований кредиторов не вводится.”

Руководитель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков:

“Процесс по финансовому оздоровлению Промсвязьбанка не отразится на банковском секторе. Насколько я понимаю, ЦБ и Промсвязьбанк уже активно взаимодействовали некоторое время.

И, в принципе, все процедуры, процессы, связанные с оздоровлением организации, были уже запущены в мягком, неявном виде. Теперь это все формализуется.

Случай Промсвязьбанка – последний случай санации в 2017 г.”

#интересное Связанный с ПСБ банк “Возрождения” - братья Ананьевы являются собственниками обеих организаций - ЦБ считает финансово устойчивым. Однако Ананьевым придется снизить долю в его капитале до уровня ниже 10% в течение 90 дней.

Причины проблем ПСБ

Зампред ЦБ Василий Поздышев четыре причины проблем Промсвязьбанка.

Финансирование собственников и проблемные активы. По словам Поздышева, в период 2008-2014 гг., большой портфель рыночных кредитов банка стал проблемным. Проблемные предприятия стали забираться в счет долгов и переводиться на баланс банка или компанию собственников:

“Из банка рыночного Промсвязьбанк стал превращаться в банк, который в основном финансирует собственников. Экспозиция на бизнес собственников превышает капитал банка, хотя формально он соблюдает нормативы.”

Дмитрий Ананьев, один из владельцев ПСБ:

“Аппетит к риску у Промсвязьбанка 3–4 года назад был избыточен. За последние три года мы многое что исправили, но еще есть над чем работать – на каком-то этапе проблемные активы легко создаются, но затем крайне тяжело провести их здоровую реструктуризацию и превратить в работающие, особенно на падающем рынке.

Мы все делаем, чтобы остаться среди частных банков, которые продолжат работать и предоставлять услуги.”

Субординированные инструменты. Данные активы, по мнению ЦБ, в некоторой степени финансировались и финансируются самим банком. Поздышев:

“Всего субордов у банка около 100 млрд руб., возможно, не все финансировались банком, уточнил он. На какой-то объем субордов в содержательном плане - для пополнения капитала - рассчитывать будет нельзя.”

Санация “Автовазбанка”. Продолжение оздоровления Автовазбанка может потребовать доначисления резервов на 15 млрд руб. Поздышев:

“Эта причина — общая для всех трех санированных ЦБ банков. К санации Открытия в числе прочих факторов привела неудачная санация банка Траст, а в случае Бинбанка — участие в санации Рост банка.”

Хронический недостаток ликвидности. Для решения этой проблемы банк использовал финансирование ЦБ под залог своих активов в объеме 60–70 млрд руб. Также не более 30 млрд руб. ПСБ занял у Бинбанка.

Реакция рынка

Перед объявлением о санации ПСБ, 14 декабря, на Московской бирже происходили сделки с бумагами банка на 16,5 млрд руб. В частности, пенсионные фонды продали акции Промсвязьбанка и приобрели его облигации.

При этом с начала года среднедневной оборот торгов акциями ПСБ составлял 2,5 млн руб. В результате аномально высоких продаж за день бумаги банка подешевели на 7,4% до 0,07 руб.

Динамика акций Промсвязьбанка:

Бумаги Промсвязьбанка

Поздышев:

“Мы считаем, что эти сделки должны быть рассмотрены в ходе тщательного расследования с точки зрения того, кто все-таки был покупателем, кто продавцом и на какие средства эти сделки финансировались.

Нужно будет проводить расследование о возможном использовании инсайдерской информации. В чем был смысл сделок для пенсионных фондов, понятно: облигации в случае финансового оздоровления не списываются.”

Reuters: В тот же день резко потеряли в стоимости и субординированные облигацииПромсвязьбанка:

  • выпуск субординированных еврооблигаций на $600 млн с погашением в 2019 г. подешевел на 19,2%,
  • выпуск на $100 млн с погашением в 2021 г. – на 11,2%,
  • выпуск на $333 млн с погашением в 2021 г. – на 7,5%.

Рублевые облигации банка на 5 млрд руб., погашением в 2021 г. потеряли 7% стоимости.

#нашемнение

Управляющий партнер финтех-компании DTI Algorithmic Александр Бутманов:

“Промсвязьбанк - третий банк из тех, о проблемах которых на рынке говорили: сначала Бинбанк, потом Открытие, теперь ПСБ.

С точки зрения невозможных событий, если методом исключения логически мыслить, то не может, конечно, идти речь о банкротстве, но категорически серьезная помощь потребуется ВТБ. Это будет русское QE в помощь ВТБ. Вот такое ощущение.”

к оглавлению ↑

Краудфандинг-платформа Indiegogo откроет доступ ICO-проектам

Знаменитая платформа, сыгравшая значительную роль в популяризации краудфандинга, во вторник объявила о поддержке ICO.

Первым проектом, решившим провести ICO в рамках платформы Indiegogo, стал Fan-Controlled Football League. Стартап намеревается потратить привлеченные средства на создание лиги американского футбола, где решения по управлению командами будут совместно принимать держатели токенов проекта.

Краудфандинговые платформы меньшего размера, такие как Republic и AngelList, также работают над привлечением ICO-стартапов. Однако, до недавнего времени, крупные компании избегали работы с криптовалютами из-за юридических рисков и неопределенности.

По данным Coindesk, в этом году через ICO было привлечено более $3,5 млрд инвестиций — больше, чем собрали стартапы на крупнейшей краудфандинг-платформе Kickstarter за все время ее существования.

При этом некоторые проекты, не снискавшие популярности на Kickstarter и Indiegogo, впоследствии привлекли внушительные суммы на ICO. Например, онлайн-галерея Maecenas не собрать запланированные 400 тыс. фунтов с помощью классического краудфандинга, однако уже через несколько месяцев после провальной кампании привлекла $15 млн на ICO.

В то же время представители Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) неоднократно заявляли, что большинство токенов следует рассматривать как ценные бумаги. Однако большинство проектов не регистрировало свои токены по правилам SEC.

По закону JOBS Act, принятому в 2012 году, неквалифицированные инвесторы смогут инвестировать не более $10 тыс. в большинство проектов, а объем средств, которые стартап может привлечь со стороны небольших инвесторов, ограничен $1 млн. Это достаточно скромные цифры в сравнении с рынком ICO, где проекты могут собрать более $100 млн.

ICO-проекты на платформе Indiegogo также получат доступ к финансированию институциональных инвесторов. Однако последние также столкнутся с рядом ограничений, среди которых период lock-up, до истечения которого токены не могут быть проданы на вторичном рынке.

#нашемнение Сергей Некрасов, старший стратег экспертного совета по блокчейн-технологии фонда DTI:

“Решение Indiegogo интересно с точки зрения маркетинга, однако, по сути, лишь вводит дополнительное средство платежа. Поэтому, если ICO будут проводиться по регулятивным нормам платформы, я не вижу больших отличий от того, что уже было на Indiegogo.”

к оглавлению ↑

Район в Каракасе ввел собственную валюту

Издание Runrun: Коммуна Катин в западной части Каракаса объявила о вводе в обращение собственной валюты под названием “паналь”. С помощью новой валюты уже можно расплатиться за рис, выращенный в окрестностях коммуны.

#интересное В Венесуэле отдельным районам страны разрешено использовать собственные деньги для внутренних расчетов. Уго Чавес считал, это повысит уровень жизни в муниципалитетах и будет содействовать развитию бартера. С 2012 года свои деньги появились в 12 районах Венесуэлы.

Власти коммуны заявили, решение было принято “во исполнение указаний покойного президента Уго Чавеса” из-за высокой инфляции и ради смягчения воздействия санкций со стороны Америки.

Из сообщения коммуны в Twitter:

“В разгар экономической войны и международной финансовой блокады против Венесуэлы коммуна Паналь-2021 и Патриотическая сила имени Алексиса Виве вводит с сегодняшнего дня в обращение коммунальную валюту паналь.”

#справка По данным местного банка, один паналь равен 3 тыс. боливаров (официальная валюта Венесуэлы). Официальный курс доллара США составляет примерно 10 тыс. боливаров.

Напомним, ранее Венесуэла заявила о намерениях создать собственную криптовалюту для борьбы с инфляцией. Это произошло после дефолта страны.

Михаил Дорофеев, старший стратег DTI по рыночно-нейтральным стратегиям на NYSE:

“Я считаю, что данный шаг едва ли поможет Венесуэле побороть гиперинфляцию. Боливары печатаются для монетарного стимулирования экономики - для решения ее проблем.

Инфляция и девальвация - инструмент регулирования экономики, который при правильном и дозированном применении дает положительный стимулирующий экономический эффект. Однако если потерять контроль над ним, открывается ящик Пандоры и экономика разрушается до основания.

Решение по выпуску собственной криптовалюты не приведет к решению проблем страны, поскольку она не будет выполнять функции денег и не будет встроена в экономическую систему страны как боливар. На данный момент не существует успешной мировой практики замены национального денежного обращения криптовалютой.

Вместо того, чтобы использовать данную валюту как средство платежа и обращения, население страны, скорее всего, будет использовать новую криптовалюту как некий защитный актив, а не как средство обращения.

Есть пример криптовалюты NEM в Японии, как официального платежного средства в стране, но между тем японскую йену никто не отменял. Не думаю, что у Венесуэлы хватит компетенций для того, чтобы быть первопроходцем в этой области.”

к оглавлению ↑

Искусственный интеллект помог NASA обнаружить новую планету

Благодаря использованию нейронной сети, проанализировавшей данные с телескопа “Келлер”, исследователи из NASA обнаружили восьмой спутник звезды Кеплер-90.

Для поиска планеты были использованы данные о колебании яркости звезды, собранные телескопом. Эти колебания вызваны прохождением планет перед звездой.

С учетом этого открытия, система звезды Келлер-90 — первая, догнавшая Солнечную систему по числу планет.

Новая планета, названная Kepler-90i, совершает один оборот по орбите за 14,4 земных дня. Из-за такой близости к звезде средняя температура на поверхности планеты составляет порядка 426 градусов Цельсия. При этом размеры самой планеты на 30% превышают размер Земли.

С помощью телескопа “Келлер”, выведенного на орбиту в 2009 году, ученые доказали существование более 1 тыс. экзопланет.


Also published on Medium.