#ТОП5 новостей

Подборка важных/интересных экономических новостей от команды фонда DTI

Китай увеличит зарубежные инвестиции

Читать предыдущий | следующий ТОП5

Китай проинвестирует зарубеж $1,5 трлн за 10 лет

Международная юридическая компания Linklaters LLP: Объем зарубежных инвестиций китайского бизнеса в ближайшее десятилетие может достигнуть $1,5 трлн. Это на 70% больше, чем в 2007–2016 годах.

Обеспечить рост зарубежных инвестиций должны долгосрочные инициативы властей КНР: “Сделано в Китае 2025” и “Один пояс — один путь”. В рамках последней уже объявлено об инвестициях на сумму более $900 млрд в 65 стран.

Самыми привлекательными направлениями станут высокие технологии, электроника и энергетическая инфраструктура. При этом именно они могут рассматриваться зарубежными регуляторами как “стратегические” с точки зрения национальной безопасности и интересов. В 2016 году значительная часть таких сделок ($40–75 млрд) была либо заблокирована регуляторами, либо аннулирована самими инвесторами из-за угрозы блокировки.

Кроме того, китайские инвесторы сталкиваются с препятствиями и внутри страны: власти КНР с конца 2016 года ужесточили контроль за оттоком капитала. Компаниям рекомендовано воздержаться от покупки иностранных активов, не связанных с основной деятельностью. Однако в Linklaters отмечают несколько путей обхода запретов:

  • за счет иностранных поставщиков капитала,
  • за счет использования иностранных юрлиц китайских компаний,
  • миноритарные вложения или создание совместных предприятий, которые в рамках лицензирования позволят китайским приобретателям использовать технологии на китайском рынке.

Китай и РФ. При инвестировании в РФ Китай может столкнуться со значительными ограничениями и контролем в военной и атомной промышленности, медиа, добыче полезных ископаемых и энергетике, сельском хозяйстве, портовой и аэропортовой инфраструктуре, а также в финансах и страховании. Практически закрыты для инвесторов рыболовная промышленность и добыча драгоценных камней и металлов.

Тем не менее в июле РФПИ и Банк развития Китая договорились о создании совместного фонда в юанях для инвестирования в совместные проекты объемом до $10 млрд. Сейчас изучаются 30 проектов в области ритейла, сельского хозяйства, пищевой промышленности, недвижимости и фармацевтики.

к оглавлению ↑

Эксперты ожидают, что цена золота упадет вслед за спросом на него

Всемирный золотой совет (WGC): мировое потребление золота в первом полугодии упало до восьмилетнего минимума - 2003,8 тонн. В первой половине 2007 года оно снизилось на 14% г/г, при этом изменилась и структура покупателей:

  • Крупные инвесторы показали более слабый спрос. Так, потребление со стороны центральных банков в этом году снизилось на 3%. При этом рекордным покупателем среди ЦБ стал Банк России - за первое полугодие он приобрел более 100 тонн.
  • На 11% возросли продажи “физического золота” - слитков и монет. Приток средств обеспечили инвесторы из Китая, Индии и Турции.
  • На 5% увеличился спрос со стороны ювелирной промышленности. Во многом рост был обеспечен потреблением во время Akshaya Tritiya - весеннего фестиваля в Индии.

Изменения спроса на золото

WGC также отметил, что спрос со стороны Индии в ближайшее время, скорее всего, будет минимальным - накопленные запасы достаточно велики. Более того, все рынки в стране в настоящий момент адаптируются к введенному 1 июля единому налогу на товары и услуги.

Цена металла в конце июля достигала максимума за семь недель, однако затем опустилась на фоне доклада о низкой безработице в США. Эксперты ожидают, что до конца года она продолжит двигаться в нисходящем тренде. Экономист Capital Economics Симона Гамбарини:

“Сильный рост зарплат в несельскохозяйственных отраслях и снижение безработицы до 16-летнего минимума сигнализируют, что ФРС придется продолжать повышение ставок в этом году, даже если инфляция будет низкой.

В отсутствие устойчивых геополитических рисков ужесточение политики ФРС в этом году станет слишком сильным препятствием для цены золота. Мы предполагаем, что к концу года она опустится до $1150 за унцию.”

к оглавлению ↑

Безработица в США на минимуме за 16 лет

Министерство труда США об июльских изменениях на рынке:

  • Число занятых в экономике без учета сельскохозяйственного сектора увеличилось на 209 тысяч человек. Рост показателя превысил предсказания экспертов - они находились на уровне 183 тыс. человек.
  • Средняя почасовая оплата труда поднялась на 9 центов (0,3% за месяц, 2,5% г/г). Повышение было максимальным за пять месяцев и совпало с ожиданиями.
  • Безработица составила 4,3%, что соответствует минимуму за 16 лет, достигнутому в мае. Показатель совпал с прогнозами.

Безработица в США

Обзор отчета министерства труда США от Bloomberg можно посмотреть здесь.

к оглавлению ↑

Одна из крупнейших железнодорожных компаний РФ находится на грани банкротства

Один из крупнейших игроков российского рынка железнодорожных перевозок - Brunswick Rail - находится на грани банкротства. Иск о признании компании неплатежеспособной подал один из ее кредиторов - группа "Еврокит". Слушания начнутся 14 октября.

Brunswick Rail имеет парк из 26 тысяч грузовых вагонов и сдает их в аренду крупнейшим перевозчикам, включая Первую грузовую компанию, СУЭК и "Нефтетранссервис". Проблемы у организации начались в 2014 году:

  • после обвала рубля значительную часть контрактов на лизинг конвертировали в российскую валюту,
  • долг компании остался в долларах.

Гендиректор "Infoline-аналитики" Михаил Бурмистров:

“Финансовая устойчивость компании оказалась подорвана. Она не сократила валютный долг, не рефинансировала его в рублях, не захеджировала валютные риски и не начала закупки инновационных вагонов. Это привело к тому, что парк в долларовом выражении сильно обесценился, доходы в иностранной валюте сократились.”

В ноябре Brunswick Rail предстоит погасить облигации на 600 млн долларов. В настоящее время они торгуются с доходностью более 100%.

Компания ведет переговоры о реструктуризации. В апреле она сменила владельца: 100% Brunswick Rail купила Amalgam Rail Investment Ltd. При этом условия размещения евробондов предусматривали, что компания выкупит облигации в случае смены контроля.

к оглавлению ↑

МИД предложил отказаться от долларов как расчетной валюты

Министерство иностранных дел РФ: России нужно начать постепенный отказ от использования американского доллара и американских платежных систем в расчетах в ответ на новые санкции США.

Замглавы МИД РФ Сергей Рябков:

“В этих условиях [под санкциями США] РФ активизирует работу, связанную с импортозамещением, сокращением зависимости от американских платежных систем, от доллара как расчетной валюты. Теперь это становится насущной необходимостью.

Для России важно создать работоспособные экономические схемы, где зависимость от доллара, от американской валютно-финансовой системы была меньше.”

Эксперты замечают, что данный шаг вряд ли осуществим:

  • Руководитель операций на денежном и валютном рынке банка “Металлинвест” Сергей Романчук:

“Директивным образом, просто cпустив решение сверху, отказаться от доллара Россия не сможет.”

  • Главный экономист ING по России и СНГ Дмитрий Полевой:

“Россия по-прежнему экспортер сырья, которое на мировом рынке продается за доллары. Речь идет о нефти, газе, нефтепродуктах, которые суммарно приносят 80% всей поступающей в страну валюты, на которую впоследствии импортируются потребительские товары, электроника, техника, автомобили, одежда и технологии.

Теоретически возможный сценарий - это расширение несырьевого экспорта в страны, например, бывшего СССР. Впрочем, остается вопросом, зачем этим государствам держать рубль для расчетов, который кроме как в РФ нигде не пригоден, а к тому же волатилен.”

  • Главный экономист Альфа-банка Наталья Орлова:

"Нет других ликвидных валютных рынков. У евро нет такого оборота. Российский валютный рынок это на 95% - оборот рубль-доллар и 5% - остальные валюты.

В ближайшее время следует ждать новых патриотических нововведений в финансовой сфере с директивным переводом государственных и около государственных компаний на "Мир" - российскую платежную систему.”


Also published on Medium.